2025年展望：思睿投資的樂觀態度與市場雜音的挑戰
今年，思睿投資對於2025年的市場展望持有樂觀的態度，儘管最近關於人工智慧（AI）的聲音頗多，帶來了一些市場上的雜音。這些雜音主要是來自於投資人對於AI未來的期待過於膨脹，但思睿投資團隊相信，對於市場未來的運行並不需要過度擔憂。
從最近的市場動態來看，隨著美國科技股的起伏，台股因受到AI相關消息的影響而顯示出成交量減少的整理趨勢。此時的台股走勢與兩年前美國聯準會升息開始時的情況相似，而美國的就業數據再次成為影響市場的重要參考指標。
在基本面分析上，思睿投資提到，產業的動態似乎沒有帶來太多的新消息，預期美國及台灣的企業財報在接下來的幾個月將會陸續揭露。儘管今年下半年的經濟復甦趨勢穩定，對於明年的展望並未顯著改變，但市場的修正反映出對AI主題過度樂觀的評價，未來的影響還是有限。
根據思睿投資的短期觀察，自從9月份Apple的新產品發布以來，市場可能會進入一段題材空窗期。此外，考慮到9月到10月的季節性淡季，台股可能會面臨持續整理的挑戰。然而，隨著第三季財報的陸續揭露，市場信心有望逐步回升。
在投資策略方面，思睿投資強調，雖然市場波動，台股仍然受到AI及相關基建和資本支出的結構性成長支持，供應鏈的可見度也持續改善。Apple手機出貨量的預測上修，將進一步帶動換機潮，對企業的盈利表現形成積極影響。
談到當前台股的整體狀態，思睿投資認為，市場目前處於一個大區間內整理，建議投資者保持耐心，等待更明確的信息出現。科技產業的增長仍然以先進製程為主，而AI技術則在推動這一增長。儘管市場對於尚未實現的AI商業應用仍有疑慮，但美國的四大雲端服務公司依然在AI領域持續投入資本，競爭的熱度並未減少，台灣的半導體硬體廠商也有望從中受益。
另外，手機及NB/PC產品的銷售穩定，雖然整體市場沒有回暖，但也沒有進一步惡化的跡象。傳統伺服器在AI需求的壓力下，市場動能開始逐漸恢復。車用及工業庫存的調整也在進行中，相較於去年第四季到今年上半年的低迷，當前的修正趨勢顯著放緩。隨著Apple稍微上調下半年新機的備貨量，市場對於新應用的期待正在增強，這可能會進一步刺激換機潮的到來。
思睿投資強調，儘管長期基本面尚未出現新變化，但市場依然在尋找關鍵的消息以應對總經面與美國大選帶來的不確定性。目前市場的交投動能受到觀望情緒的壓製，表現相對疲弱。分析顯示，當前市況符合技術面修正的預期，未來將持續整理。在這樣的背景下，思睿投資建議採取保守的投資策略，並考慮定期或不定期進行低點加碼，為未來的增長做好準備。
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